從2007年P(guān)2P模式在中國正式誕生開始，中國的P2P行業(yè)經(jīng)歷了從緩慢萌芽、艱難發(fā)展到野蠻生長、體量爆發(fā)的行業(yè)初期擴張階段，并隨著行業(yè)及市場認知的逐漸理性開始進入以結(jié)構(gòu)調(diào)整、規(guī)則反思與構(gòu)建為主題的行業(yè)理性成長階段。

回顧中國P2P行業(yè)的發(fā)展，可以說這是一個創(chuàng)新無限的行業(yè)，目前國內(nèi)P2P行業(yè)的所謂模式已經(jīng)”創(chuàng)新”到5.0，而國外沒有任何P2P機構(gòu)在拿模式說事兒。這既反映了國內(nèi)P2P行業(yè)創(chuàng)新式發(fā)展的生命力，但也從某種角度暴露出國內(nèi)P2P行業(yè)在野蠻生長階段更熱衷于概念的炒作而非踏實做事的浮躁心態(tài)。加上行業(yè)尚缺乏監(jiān)管及入市門檻較低等問題，P2P行業(yè)從2013年起開始出現(xiàn)了多起跑路事件。

談到行業(yè)標準的制定，首先應(yīng)思考目前國內(nèi)P2P行業(yè)的整體情況。整體來說目前全國存在數(shù)千家的所謂P2P模式公司，但按其模式本質(zhì)來說可以分為三類：

1、小貸公司模式：有些P2P做線下，有些是線上線下結(jié)合，雖然他們早已突破了傳統(tǒng)小貸公司的資本杠桿限制，但就其本質(zhì)來說，其核心風控能力都是采用的小貸公司的標準和方法，因此，本質(zhì)上和小貸公司并無差異。90%以上的P2P公司可以劃入這個范圍；

2、交易所模式：有些公司想要建立一個線上的資產(chǎn)交易所，由小貸，擔保，或者銀行等提供資產(chǎn)。這類公司其實在整個信貸鏈條上，從用戶獲取，信用識別，風險定價，交易撮合，貸后管理，只是占了”交易撮合“這一環(huán)。這類模式的競爭力更差，非常容易受到有著大流量的巨頭的攻擊，因為這類模式的核心是用戶量和交易活躍度。這類公司大約占到5%~6%-

3、真正的創(chuàng)新P2P模式：類似美國的Lending Club，但比Lending Club做得更多(需要自己建立征信體系)。一家好的P2P網(wǎng)貸公司利用大數(shù)據(jù)的征信體系，高效的線上定價和交易匹配系統(tǒng)，真正革命性的提升了整個小額信貸的效率，這才是真正創(chuàng)新和有價值的。這類公司目前在行業(yè)內(nèi)數(shù)量上不足5%，但這類公司是真正可以行業(yè)通吃的，就如同淘寶只有一家，大的電商平臺也不過數(shù)家，但是線下的大大小小的零售店數(shù)以千萬家一樣。

既然國內(nèi)P2P行業(yè)模式眾多，如何形成可普世的行業(yè)標準，我們可以從國外成熟市場的經(jīng)驗中獲得一些啟示。

眾所周知，美國時間12月11日Lending Club正式上市，也成為全世界P2P模式成功的典范，從LC的模式及美國P2P行業(yè)標準的建立上我們可以發(fā)現(xiàn)，國外P2P行業(yè)標準主要依據(jù)清晰的SEC監(jiān)管要求，換句話說，在美國很早就確立了由SEC監(jiān)管的方向并且有著詳細的監(jiān)管原則。

我們當然無法且不能照搬國外經(jīng)驗與模型。但如果參考國外同行并結(jié)合國情，國內(nèi)的P2P需要建立什么樣的標準？或者從哪幾個方面建立標準？筆者認為在思考行業(yè)定力何種標準之前首先應(yīng)先談幾個應(yīng)避免的標準制定上的誤區(qū)。

1、過分重視投資人：沒有考慮借款人的普遍性和解決借款人的問題；借款人的分布、承擔的綜合借款成本是否低、借款人的信息透明度、借款人的分散度、借款人的額度、借款用途與宏觀政策的相符性以及是否屬于銀行的補充人群；

2、過分關(guān)注成交量：借款成交量和單筆借款金額有非常大的關(guān)系，平均單筆借款金額超過10萬就意味著更大的風險；并且沒有經(jīng)歷時間的考驗，成交量的短期快速放大往往意味著更大的潛在風險；

3、忽略借款端來源：客戶和風控均來自于合作方而自己只做表面風控的P2P企業(yè)，由于依賴合作機構(gòu)，一旦合作機構(gòu)發(fā)生系統(tǒng)性風險，則會極大影響這類P2P企業(yè)的生存；反之是自己做風控的企業(yè)，相對來說他的壞賬出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的可能性要小，壞賬率的波動也小，容易通過經(jīng)營策略和風險目標的調(diào)整來維持平臺的運營，從而減小平臺經(jīng)營失敗和跑路的風險。

綜上所述只有首先從初期避免相應(yīng)的標準制定誤區(qū)，從P2P模式的本質(zhì)及模式根本風險控制角度思考行業(yè)標準的制定，才能夠從根本上形成可供依據(jù)且保證行業(yè)健康發(fā)展的規(guī)則。最后，在行業(yè)標準的制定上筆者認為P2P行業(yè)標準的制定應(yīng)核心關(guān)注以下三點：

1、理性區(qū)分行業(yè)的既有經(jīng)營模式，從根本上形成區(qū)別性行業(yè)管理標準

區(qū)分金融信息服務(wù)和金融服務(wù)的本質(zhì)。對于金融信息服務(wù)的，更按照互聯(lián)網(wǎng)的方式進行監(jiān)管，列出負面清單；對于本質(zhì)是金融服務(wù)的，比如資金池，擔保，則要求持牌經(jīng)營并接受相應(yīng)監(jiān)管，或者至少對于資本金需要有嚴格的要求；

2、著力從信息透明、風險管控角度思考行業(yè)標準的制定

行業(yè)標準應(yīng)從統(tǒng)一標準的角度，建立健全信息披露的行業(yè)機制，尤其在于壞賬率的定義上建議采取統(tǒng)一標準。同時加強對行業(yè)內(nèi)企業(yè)在信息披露上的硬性要求，信息披露的范圍應(yīng)包括對于投資人的信息披露，也包括對于監(jiān)管機構(gòu)的信息披露；

3、加強行業(yè)準入標準及行業(yè)信用標準的制定

制定統(tǒng)一行業(yè)準入標準，規(guī)范行業(yè)進入門檻提升行業(yè)企業(yè)素質(zhì)。健全包括負面清單制度其相關(guān)的行業(yè)自律及信用管理標準及制度，如加強行業(yè)黑名單共享機制等。

來源：新浪財經(jīng) 文/拍拍貸CEO張俊